Lunettes Intelligentes: Profit, Pouvoir et la Course à l'Optique

Le marché des lunettes intelligentes atteint un point d'inflexion critique, comme en témoignent les récentes publications financières et analyses de marché. Norman M. (XR Eyewear) a souligné les développements clés de l'industrie, notamment les résultats d'EssilorLuxottica, la bêta XR AI de NVIDIA, le lancement de Loomos, le consortium LBEC au Japon et les cycles de financement chinois pour les waveguides. Nous avons compilé les données de marché, les parts de livraisons et les chiffres financiers pour situer ces actualités dans un contexte commercial plus large.

EssilorLuxottica, dans ses résultats du T2 et du S1 2026 publiés le 28 juillet, a annoncé que le revenu de ses lunettes AI a presque doublé d'une année sur l'autre au cours du trimestre. L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires global du groupe en hausse de 9.7 percent au S1 à taux de change constants, avec une augmentation de 8.7 percent au T2. De manière significative, EssilorLuxottica a déclaré que sa ligne de wearables est désormais rentable, soutenue par des prix moyens plus élevés et une adoption accrue des verres correcteurs. Ceci fait suite à la vente de 7 millions d'unités partenaires Meta en 2025, soit environ le triple du chiffre de 2024, comme l'a noté heise.

Notre analyse: Cette affirmation de rentabilité est une étape majeure. Elle offre la première indication claire qu'une ligne de produits de lunettes intelligentes peut fonctionner avec une économie de l'optique durable, allant au-delà du modèle de gadget subventionné. Signalant davantage ce changement stratégique, EssilorLuxottica a également révélé un partenariat avec Applied Materials pour développer des systèmes optiques intelligents de nouvelle génération, suggérant une intégration verticale accrue de la pile optique.

Le tableau financier diffère fortement pour l'autre partie du partenariat. Les résultats du T2 2026 de Meta ont montré un chiffre d'affaires total en hausse de 28 percent à 60.8 milliards de dollars. Cependant, sa division Reality Labs n'a généré que 431 millions de dollars de revenus contre une perte d'exploitation de 4.62 milliards de dollars, comme l'a rapporté CNBC. Le leader de l'industrie en volume continue de financer ses ambitions matérielles largement grâce à son activité publicitaire principale, tandis que son partenaire optique capture la marge directe du produit.

La croissance des volumes est indéniable. IDC a rapporté l'expédition d'environ 2.25 millions de lunettes intelligentes sans écran rien qu'au T1 2026, soit une augmentation de 167 percent d'une année sur l'autre. Ce volume sur un seul trimestre approche les 2.7 millions d'unités expédiées par toute la catégorie en 2024. Les lunettes avec écran dans le segment AR/VR ont également connu une forte croissance, en hausse de 86 percent. IDC prévoit 13.6 millions d'unités sans écran pour l'année complète 2026, atteignant 27.3 millions d'ici 2030 avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 18.9 percent, générant 5.1 milliards de dollars de revenus cette année. Le prix de vente moyen (ASP) devrait se compresser de 376 dollars environ en 2026 à 229 dollars d'ici 2030.

Les lunettes à écran connaissent une croissance plus rapide en pourcentage, prévues par IDC pour atteindre 3 millions d'unités en 2026 et 12.2 millions d'ici 2030, soit un CAGR de 41.9 percent, avec des ASP stables entre 516 et 547 dollars. Les casques de réalité mixte, en comparaison, devraient passer de 3.2 millions d'unités en 2026 à 10.4 millions en 2030, avec des ASP légèrement en baisse de 742 à 682 dollars.

Les données de parts de marché du T1 2026 confirment la position dominante de Meta. IDC place Meta à 69.2 percent du marché combiné des lunettes. RayNeo suit à 3.4 percent, Xiaomi à 3.1 percent, Viture à 2.5 percent et XREAL à 2 percent, les autres représentant 19.8 percent. Counterpoint Research a observé une augmentation de 83 percent d'une année sur l'autre du marché global des lunettes intelligentes au T1 2026, avec les lunettes AR en hausse de 136 percent et les lunettes intelligentes sans écran en hausse de 210 percent, tandis que la VR a diminué de 17 percent. Counterpoint Research note que la part de Meta dans le segment sans écran a spécifiquement augmenté pour atteindre près de 84 percent, contre 82 percent au trimestre précédent.

Dans l'AR, le mix technologique évolue rapidement. Alors que les conceptions "birdbath" et à prisme plat représentent toujours 58 percent des livraisons de lunettes AR, ce chiffre est en baisse par rapport à 82 percent un an auparavant. Les modèles à waveguide ont considérablement étendu leur part, passant de 18 percent à 42 percent. RayNeo est en tête du segment "birdbath" avec une part de 41 percent. Viture a connu une augmentation de 281 percent d'une année sur l'autre, s'assurant 34 percent et se classant en tête des livraisons AR en dehors de la Chine. XREAL, bien que légèrement en ralentissement, reste le premier fabricant d'AR grand public à déposer une demande d'IPO. Dans le secteur des waveguides, Rokid détient la première place mondiale, avec Meta prenant 38 percent, contrainte par les rendements des composants pour ses modèles Ray-Ban Display. Even Realities et Alibaba suivent avec 9 percent et 5 percent respectivement.

Les marchés des capitaux représentent le prochain test pour ces entreprises en pleine croissance. XREAL a déposé une demande de cotation à Hong Kong en avril, déclarant un chiffre d'affaires d'environ 516 millions de RMB (environ 72 millions de dollars) en 2025, dont plus de 70 percent était international, selon UC Today. Rokid prépare également sa propre IPO à Hong Kong, a rapporté the South China Morning Post. Les deux seront évaluées dans un paysage où Meta contrôle une distribution significative et où des géants comme Google, Samsung et Snap entrent avec d'importants actifs de plateforme.

La couche des composants a connu un mouvement de capitaux direct ce trimestre. SEEV a levé près de 200 millions de RMB (environ 28 millions de dollars) pour augmenter sa production de waveguides AR, se développer à l'échelle mondiale et financer la recherche sur les waveguides diffractifs pleine couleur, anticipant un passage à la technologie multicolore d'ici 2027. L'entreprise exploite actuellement une ligne de nanoimpression d'un million d'unités pour les waveguides "single-green", utilisée dans des appareils comme le Even Realities G1, et développe des waveguides pleine couleur gravés en carbure de silicium.

Source: Norman M. (XR Eyewear) ↗