Smart Glasses: Gewinn, Macht und das Rennen um Optik

Der Smart Glasses-Markt erreicht einen kritischen Wendepunkt, wie jüngste Finanzberichte und Marktanalysen belegen. Norman M. (XR Eyewear) hob wichtige Branchenentwicklungen hervor, darunter die Ergebnisse von EssilorLuxottica, NVIDIAs XR AI-Beta, den Start von Loomos, Japans LBEC-Konsortium und chinesische Waveguide-Finanzierungsrunden. Wir haben die Marktdaten, Auslieferungsanteile und Finanzzahlen zusammengetragen, um diese Schlagzeilen in einen breiteren Geschäftskontext einzuordnen.

EssilorLuxottica gab in seinen am 28. Juli veröffentlichten Ergebnissen für Q2 und H1 2026 bekannt, dass der Umsatz mit AI-Brillen im Quartal gegenüber dem Vorjahr nahezu verdoppelt wurde. Das Unternehmen meldete für H1 einen Gesamtkonzernumsatz von plus 9,7 Prozent bei konstanten Wechselkursen, wobei Q2 um 8,7 Prozent zulegte. EssilorLuxottica erklärte, dass seine Wearables-Linie nun profitabel sei, unterstützt durch höhere Durchschnittspreise und eine stärkere Akzeptanz von Korrektionsgläsern. Dies folgt auf den Verkauf von 7 Millionen Meta-Partnerschafts-Einheiten im Jahr 2025, etwa das Dreifache der Zahl von 2024, wie heise feststellte.

Unsere Einschätzung: Diese Profitabilitätsbehauptung ist ein Meilenstein. Sie bietet den ersten klaren Hinweis darauf, dass eine Smart Glasses-Produktlinie mit nachhaltigen Brillenwirtschaftsmodellen betrieben werden kann, jenseits des subventionierten Gadget-Modells. Ein weiteres Signal für diese strategische Verlagerung ist die von EssilorLuxottica bekannt gegebene Partnerschaft mit Applied Materials zur Entwicklung intelligenter optischer Systeme der nächsten Generation, was auf eine stärkere vertikale Integration des Optik-Stacks hindeutet.

Das Finanzbild unterscheidet sich stark für die andere Seite der Partnerschaft. Metas Q2 2026 Ergebnisse zeigten einen Gesamtumsatz von plus 28 Prozent auf 60,8 Milliarden Dollar. Allerdings erwirtschaftete die Reality Labs-Sparte lediglich 431 Millionen Dollar Umsatz bei einem operativen Verlust von 4,62 Milliarden Dollar, wie CNBC berichtete. Der Volumenführer der Branche finanziert seine Hardware-Ambitionen weiterhin weitgehend über sein Kerngeschäft mit Werbung, während sein Optik-Partner die direkte Produktmarge einstreicht.

Das Volumenwachstum ist unbestreitbar. IDC meldete allein im Q1 2026 die Auslieferung von rund 2,25 Millionen displaylosen Smart Glasses, eine Steigerung von 167 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Dieses Volumen eines einzelnen Quartals nähert sich den 2,7 Millionen Einheiten an, die die gesamte Kategorie im gesamten Jahr 2024 ausgeliefert hat. Auch Display-Brillen im AR/VR-Segment verzeichneten ein starkes Wachstum von 86 Prozent. IDC prognostiziert für das Gesamtjahr 2026 13,6 Millionen displaylose Einheiten, die bis 2030 27,3 Millionen erreichen sollen, mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 18,9 Prozent, und in diesem Jahr 5,1 Milliarden Dollar Umsatz generieren. Der durchschnittliche Verkaufspreis (ASP) wird voraussichtlich von rund 376 Dollar im Jahr 2026 auf 229 Dollar bis 2030 sinken.

Display-Brillen wachsen prozentual schneller, IDC prognostiziert 3 Millionen Einheiten im Jahr 2026 und 12,2 Millionen bis 2030, eine CAGR von 41,9 Prozent, mit stabilen ASPs zwischen 516 und 547 Dollar. Mixed Reality-Headsets sollen im Vergleich dazu von 3,2 Millionen Einheiten im Jahr 2026 auf 10,4 Millionen im Jahr 2030 wachsen, wobei die ASPs leicht von 742 auf 682 Dollar sinken.

Marktanteilsdaten aus Q1 2026 bestätigen Metas dominante Position. IDC ordnet Meta 69,2 Prozent des gesamten Brillenmarktes zu. RayNeo folgt mit 3,4 Prozent, Xiaomi mit 3,1 Prozent, Viture mit 2,5 Prozent und XREAL mit 2 Prozent, während andere 19,8 Prozent ausmachen. Counterpoint Research stellte fest, dass der gesamte Markt für intelligente Brillen im Q1 2026 gegenüber dem Vorjahr um 83 Prozent zulegte, wobei AR-Brillen um 136 Prozent und displaylose Smart Glasses um 210 Prozent zunahmen, während VR um 17 Prozent zurückging. Counterpoint Research merkt an, dass Metas Anteil am displaylosen Segment speziell auf fast 84 Prozent stieg, von 82 Prozent im Vorquartal.

Innerhalb von AR entwickelt sich der Technologiemix rasant. Während Birdbath- und Flachprisma-Designs immer noch 58 Prozent der AR-Brillenlieferungen ausmachen, ist dies ein Rückgang von 82 Prozent im Vorjahr. Waveguide-Modelle haben ihren Anteil deutlich ausgebaut, von 18 Prozent auf 42 Prozent gestiegen. RayNeo führt das Birdbath-Segment mit einem Anteil von 41 Prozent an. Viture erlebte einen Anstieg von 281 Prozent gegenüber dem Vorjahr, sicherte sich 34 Prozent und führte die AR-Lieferungen außerhalb Chinas an. XREAL, das sich leicht abkühlte, bleibt der erste Konsumenten-AR-Hersteller, der einen Börsengang beantragte. Im Waveguide-Sektor hält Rokid die globale Führung, wobei Meta 38 Prozent einnimmt, eingeschränkt durch die Komponentenausbeute für seine Ray-Ban Display-Modelle. Even Realities und Alibaba liegen mit 9 bzw. 5 Prozent zurück.

Die Kapitalmärkte stellen die nächste Prüfung für diese aufstrebenden Unternehmen dar. XREAL beantragte im April eine Notierung in Hongkong und meldete für 2025 einen Umsatz von rund 516 Millionen RMB (etwa 72 Millionen Dollar), wovon über 70 Prozent international waren, so UC Today. Rokid bereitet ebenfalls seinen eigenen Börsengang in Hongkong vor, wie the South China Morning Post berichtete. Beide werden in einem Umfeld bewertet, in dem Meta eine bedeutende Distribution kontrolliert und Giganten wie Google, Samsung und Snap mit erheblichen Plattform-Assets eintreten.

Die Komponentenebene verzeichnete in diesem Quartal direkte Kapitalbewegungen. SEEV sammelte fast 200 Millionen RMB (etwa 28 Millionen Dollar), um die Produktion von AR-Waveguides zu skalieren, global zu expandieren und die Forschung an vollfarbigen diffraktiven Waveguides zu finanzieren, wobei eine Umstellung auf Mehrfarben-Technologie bis 2027 erwartet wird. Das Unternehmen betreibt derzeit eine Nanoimprint-Linie für Einzel-Grün-Waveguides mit einer Million Einheiten, die in Geräten wie der Even Realities G1 zum Einsatz kommen, und entwickelt Siliziumkarbid-geätzte vollfarbige Waveguides.

Source: Norman M. (XR Eyewear) ↗